2022年5月5日，Giant Biogene Holding Co.（巨子生物）正式向港交所遞交招股說(shuō)明書，擬主板掛牌上市，高盛和中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人，據(jù)悉，巨子生物計(jì)劃通過(guò)本次IPO募集5至10億美元。

       在膠原蛋白的黃金賽道上，巨子生物是目前全球最大的重組膠原蛋白生產(chǎn)企業(yè)之一。膠原蛋白可分為重組膠原蛋白和動(dòng)物源性膠原蛋白。重組膠原蛋白由基因工程合成，而動(dòng)物源性膠原蛋白從動(dòng)物組織中提取。簡(jiǎn)單理解就是前者為人工合成，后者為自然提取。目前在中國(guó)市場(chǎng)，主打動(dòng)物源性膠原蛋白的公司主要有廣州創(chuàng)爾生物、無(wú)錫貝迪、北京益爾康、昊海生科、北京克勞德、哈爾濱沛奇隆，前兩者側(cè)重醫(yī)美方向，后4家側(cè)重醫(yī)療方向；主攻重組膠原蛋白的公司主要有三家，主要包括丸美股份、陜西巨子和錦波生物。陜西巨子主要生產(chǎn)類人I型膠原，產(chǎn)品包括敷料類、凝膠和化妝品；山西錦波，生產(chǎn)類人III型膠原蛋白，但在科研成果和業(yè)務(wù)量上都不及巨子生物；丸美股份則主推全人源膠原蛋白。

       西安巨子生物基因技術(shù)股份有限公司成立于2000年，依托重組膠原蛋白的生物制造、高活性天然產(chǎn)物的生物制造、新型生物醫(yī)用材料研發(fā)與制備三大技術(shù)體系，聚焦皮膚醫(yī)學(xué)、醫(yī)療器械、預(yù)防醫(yī)學(xué)和營(yíng)養(yǎng)醫(yī)學(xué)三大健康產(chǎn)業(yè)方向，主營(yíng)生物材料、生物醫(yī)藥、營(yíng)養(yǎng)健康、皮膚醫(yī)學(xué)、美容護(hù)膚等業(yè)務(wù)板塊，是國(guó)內(nèi)成功研發(fā)重組膠原蛋白并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的生產(chǎn)基地。

       該成分是由中國(guó)第一位生物化工博士范代娣教授及團(tuán)隊(duì)引用基因工程技術(shù)高密度發(fā)酵成功研制的，同時(shí)重組原蛋白也是我國(guó)在這一領(lǐng)域自主創(chuàng)新的成果，并于2001年申請(qǐng)了國(guó)家專利，同時(shí)，2016年范代娣教授發(fā)明的《一種類人膠原蛋白及其生產(chǎn)方法》更是獲得中國(guó)專利金獎(jiǎng)。

       巨子生物主要是對(duì)范代娣教授的研究成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，2021年，巨子生物對(duì)重組膠原蛋白專利技術(shù)進(jìn)行了升級(jí)，升級(jí)后的Human-like 重組膠原蛋白仿生組合專利技術(shù)，具體包含：重組I型人膠原蛋白、重組III型人膠原蛋白、重組類人膠原蛋白、mini小分子重組膠原蛋白肽。通過(guò)不同的仿生組合，并按照不同的濃度添加，可滿足修復(fù)、抗衰老、亮膚等不同功效訴求。

       2009年-2011年期間，巨子生物先后創(chuàng)立了可麗金、可復(fù)美品牌，以“類人?膠原蛋白”核心專利成分切入護(hù)膚品市場(chǎng)，主要面向有問(wèn)題肌、敏感肌、光療術(shù)后肌膚修護(hù)需求的人群。發(fā)展至今，這兩大品牌已分別是2021年中國(guó)專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品行業(yè)第三和第四暢銷品牌。

       根據(jù)弗若斯特沙利文資料，巨子生物是2021年中國(guó)第二大的專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品公司（按零售額計(jì)），同時(shí)連續(xù)3年均為中國(guó)最大的膠原蛋白專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品公司。據(jù)招股書披露，截至最后實(shí)際可行日期，巨子生物產(chǎn)品組合共有105項(xiàng)SKU，涵蓋功效性護(hù)膚品、醫(yī)用敷料和功能性食品的八大主要品牌，即可復(fù)美、可麗金、可預(yù)、可痕、可復(fù)平、利妍、欣苷(SKIGIN)及參苷，其中，護(hù)膚產(chǎn)品涵蓋噴霧、凝膠、潔面乳、面霜、面膜和隔離霜等多個(gè)品類。

       巨子生物實(shí)施對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)和大眾消費(fèi)的雙軌銷售策略，截止目前，的產(chǎn)品已經(jīng)銷售和經(jīng)銷至中國(guó)1000多家公立醫(yī)院、約1700家私立醫(yī)院和診所以及約300個(gè)連鎖藥房品牌。在直銷方式，巨子生物主要包括通過(guò)電商及社交媒體平臺(tái)(包括、京東、抖音、小紅書及拼多多)上直接面向消費(fèi)者的(DTC)店鋪進(jìn)行銷售，以及向京東及唯品會(huì)等電商平臺(tái)的自營(yíng)部門進(jìn)行銷售。

       根據(jù)招股書資料顯示，2019-2021年，巨子生物營(yíng)收分別為9.56億元、11.90億元和15.52億元，同期凈利潤(rùn)分別為5.75億元、8.27億元及8.28億元。巨子生物營(yíng)收主要來(lái)源于可麗金、可復(fù)美兩個(gè)品牌。2019-2021年期間，這兩個(gè)品牌下的專業(yè)皮膚護(hù)理產(chǎn)品銷售額分別占總收入的80.6%、82.4%以及91.7%。

       2021年年末，巨子生物完成了成立22年來(lái)第一輪、也是IPO前唯一一輪融資，投資方匯集了高瓴、CPE源峰、金鎰資本、君聯(lián)資本、Mubadala Investment、星納赫資本、景林投資、鼎暉投資、中金資本、黑蟻資本、高榕資本、海松資本、國(guó)開創(chuàng)新資本等一眾一線機(jī)構(gòu)，以及三人行傳媒等MCN機(jī)構(gòu)。但未有任何一家股東持股超5%，其中CPE源峰持股4.33%，高瓴則是最大機(jī)構(gòu)投資方，持股4.99%。